Виктор Нефедов,
депутат ГД РФ,
член комитета по науке
и наукоемким технологиям,
В своем Послании Федеральному собранию Дмитрий Медведев указал на
недопустимость использования текущей кризисной ситуации для
«недобросовестной конкурентной борьбы». Несмотря на это, а также на
наличие соответствующих решений судебных инстанций, касающихся ситуации
вокруг крупнейшего в мире производителя никеля ГМК «Норильский никель»,
горно-металлургический холдинг продолжает терять оборотный капитал в
угоду одному из своих крупнейших акционеров - «Интерросу».
История получила свое начало в момент вхождения компании «РУСАЛ» в
состав акционеров «Норникеля». Основная идея стратегии развития,
предложенная алюминиевым гигантом, - объединить две компании и создать
международный горно-металлургический холдинг, обладающий крупными
активами.
А также способный оказывать серьезное влияние на ситуацию на рынке
промышленных металлов, что позволило бы не только усилить позиции
России в мире, но и повысить доходы всех, в том числе и мелких,
акционеров. Но ситуация стала развиваться не по позитивному сценарию -
в «Норильском никеле» разразился корпоративный конфликт, результатом
которого при самом худшем развитии событий может стать банкротство
компании со штатом почти в 90 тысяч человек.
Суть в том, что один из крупных акционеров «Норникеля» - холдинг
«Интеррос» и его владелец Владимир Потанин - используют его как
собственный банк и в условиях мирового кризиса выводят из компании
денежные средства для усиления своего контроля над ней и финансирования
собственных проектов, ставя под угрозу само существование компании. А
началось все еще в 2006 году, когда совет директоров «Норникеля»
проголосовал за выделение кредита в размере 70 млн. долл. на проект
строительства горнолыжного курорта «Роза Хутор», реализуемого
Владимиром Потаниным, а затем в 2008 году выделил еще один кредит на
такую же сумму. Но это было только началом, в дальнейшем вывод
финансовых средств приобрел совершенно другие масштабы.
Так, в сентябре этого года советы директоров дочерних структур
«Норникеля», контролирующиеся «Интерросом», в том числе ОГК-3 и
Кольской ГМК, принимают решение о направлении денежных средств этих
компаний через схемы доверительного управления Росбанку на покупку
акций «Норникеля» (около 8,7% от уставного капитала) на общую сумму
примерно 2 млрд. долл. В реальности г-н Потанин перевесил часть своих акций на баланс компании, чтобы
получить доступ к денежным средствам, в условиях острой необходимости
закрыть залоговые обязательства перед банками, финансирующими
«Интеррос». 11 ноября с.г. влиятельная британская газета Financial
Times привела высказывание одного из руководителей ВТБ Василия Титова,
в котором он утверждает, что г-н Потанин находится «в очень трудном
положении» с кредитом в 3,2 млрд. долл., который он должен ВТБ.
Более того, на скупку акций «Норникеля» ОГК-3 вынуждено было
использовать денежные средства, предназначенные для финансирования
утвержденной правительством РФ инвестиционной программы, что может
привести к ее срыву. А Кольская ГМК лишилась оборотных средств на
производственную деятельность в крайне неблагоприятной рыночной
ситуации - в условиях двукратного падения цен на цветные металлы. По
результатам скупки акций стоимость акций снизилась в два раза, что уже
привело к убыткам в размере около 500 млн. долл.
Спустя несколько недель совет директоров ОГК-3 принимает решение о
покупке у «Интерроса» трех активов на общую сумму 600 млн. долл., при
этом два из них - «Русиа Петролеум» и «Т-Инвест» - обладают
сомнительной ценностью, поскольку под большим вопросом стоит
возможность сохранения ими лицензий на разработку, включая Ковыктинское
месторождение, а без них эти активы просто пустышки. В упоминавшейся
уже статье из Financial Times указывалось, что «Газпром» отказался от
покупки 51% доли в Ковыкте у ТНК-BP за 700 млн. долл., так как без
лицензии считает этот актив бессмысленным. И действительно, уже через
два дня после покупки ОГК-3 акций Ковыкты министр природных ресурсов
Юрий Трутнев сообщил, что лицензия может быть отозвана уже в конце
года.
Однако этой суммой «Интеррос» не ограничился. Объявленный советом
директоров «Норникеля» в конце августа выкуп акций, якобы призванный
поддержать котировки компании, позволил «Интерросу» вопреки судебному
запрету получить еще около 1 млрд. долл. К 28 октября «РУСАЛУ»,
владеющему блокирующим пакетом акций ГМК, удалось добиться в
Красноярском арбитражном суде запрета на проведение выкупа акций по
цене в 2,5 раза выше рыночных котировок. Однако «Интеррос»,
по-видимому, путем задержки получения судебного предписания все-таки
сумел продать акции «Норникеля», предъявленные к выкупу, на общую сумму
в 1 млрд. долл.
Согласно консолидированной отчетности «Норникеля» за первое
полугодие 2008 года, на балансе компании находились денежные средства в
объеме 4,9 млрд. долл., а в результате вышеупомянутых нерыночных сделок
ГМК и его дочерние структуры уже лишились 3,4 млрд. долл., и еще 1
млрд. может быть израсходован при продолжении выкупа собственных акций.
При этом на сегодняшний день финансовая задолженность «Норильского
никеля» превышает 8 млрд. долл., что потребует от компании отвлечение
дополнительных 5 млрд. долл. в 2009 году (1 млрд. на обслуживание
процентов и возврат не менее 50% основного долга в условиях отсутствия
возможности рефинансирования в ситуации мирового финансового кризиса).
В ближайшем будущем «Норильский никель» фактически остается без средств
существования. Уже по результатам третьего квартала компания получила
убытки в размере 2 млрд. долл., а текущий уровень цен на цветные
металлы позволяет сделать вывод, что последние три месяца года также не
принесут ей прибыли, что отразится на снижении налоговых поступлений не
только в местный, но и федеральный бюджеты.
Между тем «Норникель» является стратегическим инвестором российской
энергетики - ему принадлежат пакеты акций ОГК-3, ТГК-14 и ТГК-1. Также
компания является собственником «Норильскгазпрома», «Таймыргаза» и
«Норильско-Таймырской энергетической компании», от деятельности которых
зависит жизнеобеспечение Норильского промышленного района в условиях
Крайнего Севера. Проблемы, связанные с управлением «Норильским
никелем», впоследствии могут сказаться на полноте и качестве
энергообеспечения населения и крупных промышленных объектов в ряде
регионов. Они настолько очевидны, что об этом уже пишет западная
пресса.
Решения менеджмента «Норильского никеля» вызывают вопросы не только
в части их экономической целесообразности, но и с точки зрения защиты
стратегических интересов России. Например, в 2007 году ГМК заключила
сделку по приобретению у американской компании OM Group
никельперерабатывающих активов в Финляндии. Помимо денежной оплаты ОМ
Group получила два контракта - на эксклюзивную закупку всего
кобальтового концентрата и на реализацию всего металлического кобальта,
производимого в заполярном филиале «Норникеля» - единственного
российского производителя этого металла. Тем самым ВПК России был
поставлен в зависимость от поставок импортного стратегического сырья:
предприятия оборонного комплекса вынуждены закупать российский кобальт
в США.
Наиболее приемлемым выходом из сложившейся ситуации, на мой взгляд,
является предоставление оперативного контроля в совете директоров
компании независимым директорам, а также включение в совет директоров и
правление компании представителей государства. Надеюсь, это станет
возможным в результате рассмотрения соответствующего вопроса на
собрании акционеров «Норникеля», назначенного по требованию «РУСАЛА» на
26 декабря 2008 года.
В повестке дня - не только переизбрание прежнего совета директоров, но
и увеличение количества его членов с текущих девяти до тринадцати, что
позволит миноритарным акционерам компании проголосовать за независимых
директоров, которые станут представителями их интересов в компании и
вместе с представителями государства и «РУСАЛА» прекратят практику
нецелевого использования ее денежных средств.